L'essentiel des marchés financiers

Chapitre 37

                     

Le pricing des produits dérivés à la fois de change et de taux

1.   CALCUL D’UN COURS DE CHANGE À TERME INFÉRIEUR OU ÉGAL À UN AN

Prenons l’exemple d’une banque qui achète à 6 mois 100 millions EUR contre USD à son client. Les données de marché sont les suivantes :

• spot : 1 € = 1,3000/1,3005 USD ;

• taux EUR 6 mois = 1,-/1,10 % ;

• taux USD 6 mois = 0,6/0,7 %.

Pour la banque, les flux avec le client sont présentés ...