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Guide pratique des entreprises familiales

Book Description

Présentation

Pourquoi un guide pratique des entreprises familiales ?

Les entreprises familiales incarnent la forme de contrôle capitalistique la plus présente dans le monde. Elles intéressent d'autant plus les observateurs et acteurs de l'économie que toutes les statistiques démontrent leur meilleure résilience face à la crise.

En France, ces entreprises sont confrontées à quatre enjeux clés : la gouvernance, le financement de la croissance, la transmission et l'international. Dans un contexte de mondialisation, il est crucial de leur donner les moyens d'assurer leur pérennité, et de surmonter les obstacles traditionnels, dont le "plafond de verre" au seuil de 100 millions de chiffre d'affaires est une illustration.

Un manuel opérationnel

Chaque propos est illustré à travers des exemples, des schémas explicatifs et des tableaux de synthèse. L'auteur recommande des bonnes pratiques, et détaille les solutions techniques proposées. Des points d'attention et des annexes complètent et approfondissent le sujet.

Une approche pluridisciplinaire

Chaque thème abordé est d'abord situé dans son contexte macro et micro-économique. L'environnement juridique et fiscal français est ensuite expliqué, avant d'exposer des solutions concrètes et novatrices. Cette approche facilite la compréhension globale des enjeux.

Une réflexion à dimension internationale

Le manuel explique comment fonctionne le trust anglo-américain. Les instruments juridiques approchant du trust chez nos voisins d'Europe continentale sont également étudiés. Les outils récemment introduits en droit français sont ensuite explorés à l'aune de ce panorama : fiducie, apport de titres à une fondation, fonds de dotation. Cet éclairage international nourrit la réflexion et enrichit les solutions envisagées.

Le manuel est préfacé par Luc Darbonne, président de DAREGAL, président du FBN France : "En tant que président du FBN France (Family Business Network), membre du FBN International, organisation regroupant plus de 4500 membres sur tous les continents, il m'apparaît évident de considérer cet ouvrage comme la référence juridique, fiscale et familiale à la disposition de l'entreprise familiale française dans un contexte international."

Au sommaire

  • Consolider les équilibres entre patrimoine privé et patrimoine professionnel - Quelle gouvernance pour les entreprises familiales ?

  • Financer la croissance de l'entreprise sans perdre le contrôle - Comment utiliser les techniques d'ingénierie juridique et financière du Private Equity ?

  • Préparer et réaliser la transmission à la génération suivante - Quels sont les moyens d'optimiser la transmission ?

  • Panorama des meilleures pratiques internationales - Quels outils juridiques innovants pour assurer la pérennité ?

Table of Contents

  1. Couverture
  2. Copyright
  3. Page de titre
  4. Table des matières
  5. Remerciements
  6. L'auteur
  7. Préface
  8. Introduction
  9. Chapitre 1 : Consolider les équilibres entre patrimoine privé et patrimoine professionnel
    1. Quelle gouvernance pour les entreprises familiales ?
      1. Exposé préalable sur l'« affectio familiae »
        1. L'incontournable modèle des trois cercles : faut-il en ajouter un ?
        2. Établir une cartographie de la configuration familiale : le génorganigramme®
        3. Apprécier la qualité de l'« affectio familiae »
      2. Créer les conditions juridiques d'une bonne gouvernance
        1. Quelles sont les pratiques les plus innovantes ou intéressantes pour renforcer l'« affectio familiae » ?
        2. Engagement moral ou force juridique obligatoire ?
        3. La médiation comme outil de prévention et de résolution des conflits
        4. Faut-il nommer un administrateur indépendant ?
        5. Quels risques juridiques pour ceux qui participent à la gouvernance ?
        6. Proposition pour un mode « alternatif » de rémunération des dirigeants
      3. Organiser la nécessaire protection des minoritaires
        1. L'ISF est une source de conflits potentiels entre minoritaires et majoritaires
        2. Mettre en place une politique de distribution de dividendes qui protège les intérêts des minoritaires
        3. Il est indispensable de prévoir des possibilités de sortie
        4. Il est judicieux d'organiser la liquidité pour les actionnaires « retrayants » au sein d'une bourse intrafamiliale
        5. Que faire quand aucune bourse de liquidité n'a été mise en place ?
  10. Chapitre 2 : Financer la croissance de l'entreprise sans perdre le contrôle
    1. Comment utiliser les techniques d'ingénierie juridique et financière du Private Equity ?
      1. Définition et typologie des opérations de Private Equity
      2. Le triple effet de levier du LBO
        1. L'effet de levier juridique
        2. L'effet de levier financier
        3. L'effet de levier fiscal
        4. Schéma de principe d'un LBO majoritaire
        5. Les différentes déclinaisons du LBO
      3. Financement d'une opération de LBO
        1. Comment un financement LBO est-il structuré ?
        2. Les différentes déclinaisons du LBO
      4. La dette mezzanine comme outil de financement de la croissance
        1. La dette mezzanine de croissance : un instrument de quasi-capital
        2. Comment sortir d'un financement en mezzanine ?
      5. L'OBO (Owner's Buy-Out)
        1. Principales caractéristiques de l'OBO
        2. L'OBO, un outil de partage successoral ?
        3. Points d'attention sur la question de la détermination du prix dans un OBO : « earn-out » et « ratchet »
  11. Chapitre 3 : Préparer et réaliser la transmission à la génération suivante
    1. Quels sont les moyens d'optimiser la transmission ?
      1. Préambule : à défaut de préparation, les droits de succession sont prohibitifs
        1. Calcul des droits
        2. Possibilité de fractionner et/ou de différer le paiement des droits
      2. Une précaution utile : l'aménagement du régime matrimonial
      3. Donation simple ou donation-partage
      4. La conclusion d'un pacte Dutreil facilite la transmission entre vifs
        1. Conditions et principe
        2. Articulation entre engagement collectif et engagement individuel de conservation
        3. L'exercice d'une fonction de direction
        4. L'engagement collectif de conservation réputé acquis (« ECRA »)
        5. L'engagement post mortem
      5. Premier cas pratique : transmission immédiate
        1. Conclusion d'un pacte Dutreil sur les actions de la SAS Léonard
        2. Donation-partage des actions, objets du pacte Dutreil
        3. Calcul des droits de mutation dus à raison de cette donation-partage
        4. Apport des actions reçues par Inès à une holding interposée
      6. Second cas pratique : transmission à terme
        1. Objectif visé et enchaînement des opérations juridiques
        2. Phase de préparation des opérations de transmission
        3. Transmission de 49 % du capital de la société Léonard aux enfants
        4. Financement du rachat des actions transmises à Cyril par donation-partage
        5. Transmission d'un complément de capital dans l'année précédant la retraite
        6. Calcul de la soulte et montant des droits applicables à la donation faite à Cyril
        7. Apport par Inès des actions de la société Léonard et de la soulte à la holding
        8. Acquisition des actions de Claude Léonard par la holding
  12. Chapitre 4 : Panorama des meilleures pratiques internationales
    1. Quels outils juridiques innovants pour assurer la pérennité ?
      1. Les principales différences et les points de comparaison entre les systèmes juridiques de « common law » et de droit civil
        1. Préambule : qu'est-ce qu'un trust ?
        2. Les pays de droit civil ne connaissent généralement pas le trust
        3. La fiducie des pays de droit civil : aperçu de ses caractéristiques principales, comparées au trust de « common law »
        4. La mondialisation touche aussi la sphère législative et juridique
        5. La notion de patrimoine d'affectation émerge en droit français
        6. La fondation est un autre moyen d'affecter un patrimoine
      2. Focus sur quelques mécanismes nationaux intéressants
        1. La fiducie en Allemagne
        2. L'utilisation de la fondation par les entreprises familiales allemandes
        3. Exemple de la fondation Bertelsmann
        4. Exemple de la fondation Bosch
        5. Focus sur la fondation comme vecteur de la philanthropie des entreprises familiales
        6. L'« administratiekantoor » néerlandais et la certification de titres en Belgique
      3. Fondations et entreprises familiales en France
        1. Présentation générale des fondations en France
        2. Les différentes formes de fondation existant en France
        3. Mode d'organisation et de financement des fondations en France
        4. Apport de titres sociaux à une fondation : exemple de la fondation Pierre Fabre
        5. Cas pratique illustrant la donation de titres à une fondation reconnue d'utilité publique dans le cadre d'une transmission
      4. Fiducie et entreprises familiales en France
        1. Rapide présentation de la fiducie à la française
        2. Quelle peut être l'utilité de la fiducie pour les entreprises familiales ?
        3. Exemple d'utilisation de la fiducie-sûreté
        4. Utilisation de la fiducie pour organiser la gestion centralisée d'un pacte familial
        5. Utilisation de la fiducie-gestion à titre transitoire
        6. Alternative : le mandat posthume
        7. Le pacte sur succession future
      5. Fonds de dotation et entreprises familiales en France
        1. Les fonds de dotation
        2. Exemple du groupe Thoiry, premier à avoir créé un fonds de dotation
        3. L'apport de l'entreprise à un fonds de dotation sans l'accord des réservataires
  13. Conclusion
  14. Table des annexes
  15. Table des illustrations
  16. Index