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Fusions - Acquisitions

Book Description

Présentation

De la stratégie à la mise en pratique : le tout-en-un des fusions-acquisitions !

Ce livre replace les fusions-acquisitions dans une perspective de stratégie de croissance globale de l'entreprise et de création de valeur. Leurs réussites sont ainsi conditionnées par trois règles : savoir optimiser la productivité des actifs opérationnels de l'entreprise, y recourir uniquement lorsque la compétitivité des activités du coeur de métier arrive à saturation et les exécuter en se focalisant sur la réussite de chacune de leurs phases afin que le processus entier crée de la valeur.

Guide stratégique et opérationnel, ce livre offre toutes les clés et les outils pour savoir comment :

  • Stimuler la croissance organique de l'entreprise.

  • Etablir une stratégie de rupture.

  • Arbitrer entre les différents modes de croissance externe.

  • Sélectionner une cible appropriée.

  • Valoriser selon différentes méthodes : DCF, multiples et options réelles.

  • Identifier des synergies réalistes et faisables.

  • Diagnostiquer la cible via la "due diligence".

  • Négocier la transaction, son mode de paiement et son financement.

  • Réussir l'intégration post-acquisition.

Destiné aux directions générales, stratégiques et financières, il s'avérera également un ouvrage précieux pour les consultants, les banquiers et les étudiants.

Préface d'Alain Juillet et de Jean Burelle

Au sommaire

  • Croissance organique profitable

  • Fusion-acquisition et rupture stratégique

  • Phases du processus d'acquisition

  • Valorisation

  • Synergies

  • Due diligences

  • Paiement et financement

  • Intégration et post-acquisition

Table of Contents

  1. Page de couverture
  2. Titre de la page
  3. Droit d’auteur
  4. Table des matières
  5. Remerciements
  6. Préface d’Alain Juillet
  7. Préface de Jean Burelle
  8. Introduction
  9. Chapitre 1. Croissance organique profitable
    1. Stimuler la croissance organique
    2. Concilier création de valeur et croissance organique
    3. Définir un plan stratégique
    4. Élaborer une vision claire
    5. Identifier les terrains de croissance
    6. Savoir comment croître
    7. Réinventer son industrie
    8. Piloter les mouvements stratégiques
    9. Saturer la compétitivité
    10. Ce qu’il faut retenir
  10. Chapitre 2. Fusion-acquisition et rupture stratégique
    1. Définitions
    2. Comment choisir ?
    3. Leçons tirées des fusions-acquisitions récentes
    4. Moteurs des fusions-acquisitions
    5. Les techniques de fusion-acquisition
    6. Ce qu’il faut retenir
  11. Chapitre 3. Phases du processus d’acquisition
    1. Réajuster le plan stratégique
    2. Sélectionner la cible et son back up
    3. Valoriser la cible
    4. Évaluer les synergies
    5. Conduire la due diligence
    6. Négocier efficacement
    7. Structurer la transaction
    8. Clore la transaction
    9. Intégrer
    10. Ce qu’il faut retenir
  12. Chapitre 4. Valorisation
    1. Que valorise-t-on dans une M&A ?
    2. Comment valoriser ?
    3. Les flux de trésorerie actualisés
    4. Sensibilité et simulation Monte-Carlo
    5. Synthèse de la démarche du DCF
    6. La méthode des multiples ou des comparables
    7. Les options réelles
    8. Ce qu’il faut retenir
  13. Chapitre 5. Synergies
    1. Ce que sont les synergies
    2. Comment les identifier ?
    3. Faisabilité des synergies
    4. Synergies et prime d’acquisition
    5. Déterminants de la prime d’acquisition
    6. Valorisation des synergies
    7. Ce qu’il faut retenir
  14. Chapitre 6. Due diligence
    1. Principes et approche
    2. Organisation de la mission
    3. Mise en œuvre
    4. Élaboration du questionnaire
    5. Ce qu’il faut retenir
  15. Chapitre 7. Paiement et financement
    1. Introduction
    2. Analyse du prix à payer
    3. Comment payer : en numéraire ou en titres ?
    4. Comment financer : fonds propres ou dette ?
    5. Ce qu’il faut retenir
  16. Chapitre 8. Intégration post-acquisition
    1. Fondements d’une intégration réussie
    2. Leviers intangibles de l’intégration
    3. Phase de préparation
    4. Phase de planification
    5. Phase d’intégration
    6. Consolidation et stabilisation
    7. Ce qu’il faut retenir
  17. Conclusion
  18. Bibliographie
  19. Index
  20. Retour Page